概要
イングランド銀行は、10年ぶりに高ストリート銀行の資本規制の緩和を計画している。
この措置は、2008年の金融危機以降、英国経済を守るための規制緩和の一環として行われるものである。
具体的には、リスク加重資産に関わる資本要件を1％引き下げ、約13％にする提案をした。
これにより銀行が保有すべき準備金の量を減らし、家庭や企業への融資を容易にする狙いがある。
資本要件は、リスクの高い融資や投資に対する安全弁の役割を果たすものである。
最近のストレステストでは、主要7銀行は「深刻だが妥当な」経済 downturn でも融資を続けられる十分な健全性が示された。
銀行は、今回の提案は長期的な経済成長を支えるとともに、現状と逆境の両環境での支援能力を示すと説明した。
また、銀行は必要以上に資本を保持し、貸出に十分に資金を回せていないと指摘し、資本のより積極的な活用を促した。
イングランド銀行は、2019年以来の資本水準の見直しを行い、コロナやロシアの侵攻後も貸出が継続できた実績を踏まえ、新たなルール策定を進めている。
一方、財務相のレイチェル・リーブスは成長促進のため規制緩和に積極的で、リスクがある規制撤廃を推し進めている。
この動きは、2008年期の規制後退に伴う金融システムの弱体化への懸念も呼び起こす可能性がある。
リーブスは、資本規制が英国の競争力や長期的な成長のバランスを取るために見直されるべきだと示唆した。
さらに、将来的には長期投資や有望企業の資本供給を支援するための措置も検討されている。
規制緩和は、税負担回避や投資リスク増大の懸念とともに、AI企業の評価超過による急落リスクも指摘されている。
これは米国の株価評価や英国の状況とも類似しており、市場の調整リスクが高まる可能性がある。
ポイント
- イングランド銀行は、過去10年で初めて高ストリート銀行の資本規制を緩和予定。リスク重資産比率を1%引き下げる方針。
- 資本要件緩和で、銀行の貸し出し促進と経済支援を狙う一方、規制緩和による銀行破綻リスクも懸念されている。
- AI企業の評価高騰に警告し、過熱による株価調整リスクに注意喚起。規制緩和と経済安定のバランスが課題。
