【衝撃】シェル、原油価格60ドル割れで利益22%減も自社株買い35億ドル実施！

シェル2025年利益減・原油価格下落と自社株買いの概要

シェルは2025年の調整後利益が前年から22％減少し、185億ドルとなったと発表した。
原油価格の下落が続き、2025年の平均価格は60ドル以下となり、年間で約20％の下落となった。
3年連続で利益が減少しているが、株主への配当は4％増で、35億ドル相当の自社株買いを実施した。
自社株買いは17四半期連続で30億ドル以上を維持している。
同時に純負債は457億ドルに上昇し、資本総額の約21％を占めた。
CEOのワエル・サワンは、自由キャッシュフローが260億ドル、2022年以降のコスト削減が50億ドルに達したと評価した。
しかし、株主への報酬増額案や長期インセンティブが議論され、年額460万ポンド以上の増加が検討されている。
活動家株主団体フォロー・ディスは、化石燃料経済の脆弱性を指摘し、価値創造策を問う声明を出した。
環境団体グリーンピース・ロンドンは、シェルが気候危機を助長しているとして模擬パーティーで抗議した。
同団体は、シェルの利益で英国の気候被害費用28億ポンドをほぼ5倍カバーできると批判した。

シェルの原油価格下落と自社株買いの注目ポイント

1. シェルは2025年に調整後利益が22％減の185億ドルとなり、原油価格は20％下落、3年連続の利益減少で純負債は457億ドルに増加した。
2. 利益減少にも関わらず配当を4％増やし35億ドルの株式買い戻しを実施、17四半期連続で30億ドル以上の買い戻しを続けている。
3. 環境団体と活動家は高配当やCEO報酬増を批判し、化石燃料経済の弱体化と気候被害賠償の支払いを求めている。

シェルの原油価格低迷と自社株買い戦略の分析・解説

シェルは原油価格下落で3年連続赤字にもかかわらず、配当増4%と35億ドルの自社株買いを継続した。
調整後利益は前年から22%減の185億ドルで、四半期利益も予想を下回った。
原油価格は年末に1バレル60ドルを割り、ロシア・ウクライナ和平交渉で供給過剰が懸念された。
この価格下落は2025年に約20%の年間下落をもたらし、過去最大の損失となった。
シェルは自由キャッシュフロー260億ドルと5億ドルのコスト削減を報告し、事業転換を主張している。
しかしネット債務は457億ドルに増加し、資本比率21%に達してリスクが蓄積した。
株主還元策が利益減少と乖離するため、投資家は持続可能な価値創出への方策を求める。
再生エネルギーと電気自動車の急速な拡大は化石燃料の長期需要を縮小させ、シェルの収益構造を逼迫する。
環境団体は巨額利益で気候損害賠償を賄えると批判し、規制強化圧力が高まる可能性がある。
今後は資産ポートフォリオの脱炭素化と新エネルギー投資比率の拡大が企業価値維持の鍵となる。
短期的には配当維持が株価支援になるが、原油価格が回復しない限り利益回復は困難だ。
長期的には市場シェアの減少と資本コスト上昇が収益性を圧迫し、戦略転換の速度が競争力を左右する。

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参照元について

『The Guardian』のプロフィールと信ぴょう性についてここでは『The Guardian（ガーディアン）』の簡単なプロフィール紹介と発信する情報の信ぴょう性についてまとめています。 記...