【衝撃】転換社債が2026年急増、コンバーチブル債と10年国債利回り2.38%が示す新潮流

転換社債需要と10年国債利回り上昇のニュース概要

日本企業は、財政支出の拡大と中央銀行の金利引き上げが従来の債務コストを上昇させる見通しから、転換社債への関心を高めている。
10年債利回りは1月に2.38%に達し、1999年以降で最高水準となり、両陣営が政府支出の増額を約束した選挙を見据えて投資家がポジションを取った。
長期金利が数十年ぶりの高水準にある中、首相 タカイチ サナエの歴史的選挙勝利に伴い株価が上昇し、企業の資金調達戦略が大きく変化した。
投資銀行は、株式に転換可能な転換社債が2026年に大きく伸び、資金調達の主力商品となると予測している。
転換社債は通常の社債に比べて利率が低く設定でき、株式への転換オプションが投資家にエクイティリターンの可能性を提供するため、企業にとってコスト効率の高い資金調達手段となる。

コンバーチブル債シフトと10年国債利回り上昇の注目ポイント

1. 日本企業は、政府支出増と中央銀行の利上げで、従来の負債コスト上昇からコンバーティブル債へシフトしています。
2. 基準10年物国債利回りは1月に2.38%に上昇し1999年以来の高水準となり、選挙と株高で企業資金調達の考え方が変わった。
3. 投資銀行はコンバーティブルが2026年に大きく伸び、最大の勝者になると予測しています。

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転換社債・コンバーチブル債と10年国債利回りの分析・解説

日本企業がコンバーチブル債へシフトする背景は、財政支出拡大と中央銀行の利上げ期待に伴う従来型債務コスト上昇である。
2024年1月の10年国債利回りが2.38％に達し、1999年以来最高水準となったことで、投資家は政府支出増を織り込んだ選挙を見越した。
長期金利の上昇は株価上昇を促し、タカイチ首相の歴史的当選が企業財務戦略に変化をもたらした。
コンバーチブルは株式への転換権が付くため、金利上昇局面で資金調達コスト抑制と株価上昇恩恵を同時に享受でき、2026年は発行件数が急増すると予想される。

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参照元について

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